Экономический рост и благосостояние любого государства зависят, с одной стороны, от эффективности государственного регулирования экономики, а с другой — от качества менеджмента на уровне хозяйствующих субъектов. Недостатки в управлении на обоих уровнях приводят к финансовым кризисам предприятий и их банкротству, которые являются злободневной проблемой аграрной экономики в течение последних лет. [1]

Наиболее типичными причинами банкротства экономических агентов являются:

недостаточность собственных средств и отказ кредитных организаций в выделении финансирования;

низкий уровень оборотных активов и серьезные проблемы с качеством денежного потока;

отсутствие эффективной системы бюджетирования и стратегического планирования;

жесткие условия конкуренции и ошибки при формировании цены на продукцию. [2]

Рассмотрим на примере ООО «Сурский картофель» Шемышейского района Пензенской области причины финансовой несостоятельности и предбанкротного состояния организации (таблица 1).

Основные показатели развития организации показывают, что при неизменности общей земельной площади и сельхозугодий, наблюдается снижение всех остальных ресурсных показателей, что повлияло и на спад результатов хозяйственной деятельности. Так, выручка от продаж в отчетном периоде составляет практически 42% от уровня 2013 г. На 19 человек сократилось среднегодовое число работников. Уменьшается стоимость внеоборотных и оборотных активов организации. Прибыль от продаж составляет в 2015 г. только 4 % от уровня 2013 г.

Чистая прибыль имеет отрицательное значение за роста прочих расходов организации. Рентабельность затрат довольно низка и составляет 2,8 %.

Информация о специализации организации показывает, что преобладающие позиции занимает за последние 3 года реализация картофеля. В среднем удельный вес выручки от продажи продукции в общей массе выручки составил практически 58 %. Однако в 2015 г. специализация общества изменилась с преобладанием продаж зерновых, эта тенденция сохранится в последующем.

Таблица 1

Динамика основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сурский картофель»

Оценка финансового состояния ООО «Сурский картофель» позволяет выявить внутренние проблемы компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства и т.д.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости организации отражена в таблице 2.

ООО «Сурский картофель» в целом обладает низкой финансовой устойчивостью. Для предприятия характерна высокая зависимость от заемных источников, отсутствуют собственные средства в формировании оборотных активов. Удельный вес собственных средств в общих источниках финансирования имеет незначительный объем. Причем ситуация резко ухудшилась в 2015 г., что связано с уменьшением массы прибыли.

Таблица 2

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Анализ ликвидности баланса организации позволил сделать вывод, что на протяжении 3 лет наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. Платежный недостаток в 2015 году составил свыше 22 млн. руб. В отчетном периоде достаточно быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов, платежный излишек составил свыше 1,0 млн. руб. Ежегодно отмечается недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств. В организации не хватает собственного капитала для покрытия внеоборотных активов. На протяжении трех лет баланс организации не был ликвиден.

Структура баланса по приведенным показателям признается неудовлетворительной, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству организации. Причем, отсутствует возможность восстановить платежеспособность.

Обобщая полученную информацию, можно сделать вывод, что менеджменту организации следует выбрать один из вариантов корпоративных управленческих решений:

Обратиться в Арбитражный суд с целью признания банкротом данной организации.

Ничего не предпринимать, и кто-то из конкурсных кредиторов или уполномоченных органов осуществит данный процесс.

Попытаться самому улучшить свое финансовое состояние.

В создавшейся ситуации финансовой неустойчивости, неплатежеспособности, отсутствия денежных средств для уплаты долгов, возможной является подача заявления руководителем должника о признании организации банкротом.

Возбуждение дела о банкротстве может быть использовано должником для получения «передышки» в расчетах с кредиторами, мобилизации финансовых ресурсов в целях реализации мер по восстановлению платежеспособности в ходе финансового оздоровления или внешнего управления. А при отсутствии экономических предпосылок восстановления платежеспособности инициирование дела о банкротстве позволяет должнику прекратить неэффективную хозяйственную деятельность и обеспечить соразмерное удовлетворение требований кредиторов. [3]

В ходе проведения процедуры наблюдения продолжительностью 7 месяцев, финансового оздоровления сроком до 2 лет, внешнего управления – до 18 месяцев, менеджменту организации следует использовать различные резервы стабилизации экономического развития. При этом взыскание по долгам приостанавливается, не начисляются финансовые санкции за ненадлежащее исполнение обязательств, происходит аккумулирование денежных средств. [4]

К мерам, стабилизирующим финансовое состояние, можно отнести:

Взыскание дебиторской задолженности. По состоянию на 31.12.2015 г. она составляла практически 16 млн. руб. Однако на это уходит много времени претензионно– исковой работы. Поэтому существует вариант уступки права требования долга. Долги, которые не удается истребовать в разумный срок, могут быть проданы (уступлены) другим лицам.

Самым важным мероприятием, конечно, является повышение экономической эффективности производства и реализации картофеля, т.к. оно является основой специализации предприятия и причины убыточности кроются в неэффективном производстве.

Основные показатели производства и реализации картофеля приведены в таблице 8. Как видим, урожайность картофеля снижается за последние 3 года почти на 30 ц с 1 га. Полная себестоимость 1 ц резко возросла за исследуемый период более чем в 2 раза. Цена реализации последние 2 года практически не меняется, что на фоне удорожания затрат повлияло на получение убытка от продаж продукта в 2015 г., при убыточности затрат и продаж соответственно 5,9 % и 6, 3 %.

Освоение нового сорта картофеля «Удача» позволит повысить экономическую эффективность производства и продаж. «Удача» относится к ранним сортам картофеля – первый урожай можно снимать уже через 60 дней после появления всходов. Сорт картофеля «Удача» приспособлен для выращивания в различных видах почвы. Лучшие урожаи дает в Центрально-Черноземном, Средневолжском районах.

Кроме высоких адаптивных характеристик, обладает отличным уровнем защиты от болезней и вредителей. Отличные сортовые характеристики сочетаются с прекрасным вкусом. Ценен этот сорт и тем, что долго сохраняется и не поражается гнилью.

Источником финансирования будут денежные средства, полученные от взыскания дебиторской задолженности в размене 15 млн. руб. Каналы товародвижения и цену реализации неизменны, но за счет снижения себестоимости продукта, уже в первый год реализации проекта можно получить свыше 38 руб. прибыли в расчете на 1 ц картофеля. Рентабельность затрат и продаж возрастут до 5,3 и 3,4 % соответственно.

Проект эффективен, так как чистый дисконтированный доход >0, а индекс доходности дисконтированных затрат >1.

Он составляет 2,23, то есть на 1 рубль дисконтированных денежных выплат приходится 2,23 рублей дисконтированных денежных поступлений. Дисконтный период окупаемости составляет 0,84 лет. Все вышеперечисленные показатели оценивают проект как привлекательный, следовательно, он может быть рекомендован к рассмотрению руководству ООО «Сурский картофель».

Таким образом, предложенные меры немного сократят убыточность организации, высвободившиеся денежные средства могут пойти на уплату долгов перед кредиторами в процедуре «Наблюдение». Более полномасштабные мероприятия по повышению экономической эффективности производства, восстановлению платежеспособности организации, погашению кредиторской задолженности по реестру возможны в процедуре «Финансовое оздоровление» после составления соответствующего плана и графика погашения задолженности в течение последующих двух лет.