Индекс УДК 336
Дата публикации: 14.03.2017

Процедуры восстановления платежеспособности в рамках стратегического планирования

Solvency restoration procedures in the framework of strategic planning

Зубарев Илья Сергеевич
к.э.н., доцент кафедры финансов, кредита и экономического анализа. ФГБОУ ВО Пермская ГСХА, г. Пермь

Zubarev Ilya Sergeevich
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Finance, Credit And economic analysis. FGBOU VO Perm State Agricultural Academy, Perm

Аннотация: начало процесса банкротства организации, а именно на стадиях внешнего управления и финансового оздоровления, несет в себе не столько разрушающее воздействие, сколько формирует у менеджмента позитивное мышление в области формирования плана развития действующей социально-экономической системы. Восстановление платежеспособности представляет собой определенную, серьезную задачу, поскольку она в основном затрагивает изменения, которые влияют на характеристики финансово-экономического состояния организации. Использование предложений позволит и предоставит предприятиям возможность улучшить институциональные, инвестиционные и финансовые условия для осуществления процессов связанных с достижением цели существования организации и ведения бесперебойной деятельности предприятий-должников. Восстановление платежеспособности подразумевает не разовое погашение накопленных долгов организации, а восстановление способности бизнеса генерировать денежные потоки, обеспечивающей его платежеспособность в любой момент времени, повышающей эффективность его функционирования, с целью предотвращения истощения финансовых ресурсов. Результаты, положенные в материал, всегда используются в профессиональной деятельности менеджеров и специалистов организаций, а также для совершенствования диагностического механизма признаков банкротства, в частности, экспертов, арбитражных управляющих и кризисных специалистов. Задачей является, проведение восстановительных процедур организации и как результат не допущения дальнейшего ухудшения финансовой ситуации на предприятии.

Abstract: the beginning of the process of bankruptcy of the organization, namely at the stages of external management and financial recovery, carries not so much a destructive effect as it shapes positive thinking in the management of the development plan of the current socio-economic system. Recovery of solvency is a definite, serious task, since it mainly affects changes that affect the characteristics of the financial and economic state of the organization. The use of proposals will allow and will give enterprises the opportunity to improve institutional, investment and financial conditions for the implementation of processes related to the achievement of the purpose of the existence of the organization and the smooth operation of debtor enterprises. Restoring solvency means not only repaying the accumulated debts of the organization, but restoring the ability of the business to generate cash flows that ensure its solvency at any point in time, increasing its efficiency, in order to prevent the depletion of financial resources. The results put in the material are always used in professional activities of managers and specialists of organizations, as well as to improve the diagnostic mechanism of signs of bankruptcy, in particular, experts, arbitration managers and crisis specialists. The task is to conduct recovery procedures for the organization and as a result of not allowing further deterioration of the financial situation in the enterprise.
Ключевые слова: банкротство, конкурсное производство, процедуры банкротства, платежеспособность, финансовое оздоровление.

Keywords: bankruptcy, bankruptcy proceedings, bankruptcy procedures, solvency, financial recovery.


Анализ функционирования института банкротства в России показывает недостаточную его эффективность с точки зрения финансового оздоровления должников, что выражается в преобладании доли процедуры конкурсного производства в общем объеме процедур банкротства. В рыночных условиях хозяйствования созданный механизм признания должника банкротом является своеобразным «санитаром» национальной экономики. Прекращение деятельности нежизнеспособных организаций является положительной мерой. Согласно официальной статистике, доля ликвидационных процедур (конкурсное производство) в общем числе составляет более 90% (при этом степень удовлетворения требований кредиторов существенно ниже, чем в развитых странах). Однако, помимо ликвидационного механизма института банкротства он содержит в себе реабилитационные (восстановительные) процедуры и служит мощным стимулом эффективной работы предприятий, при этом в рамках процедуры внешнего управления доля организаций, восстановивших платежеспособность, не превышает 1%.

На современном этапе институт банкротства играет важную роль в виде внедрения реабилитационных процедур, рассматриваемых инструментами финансового оздоровления, позволяющие организациям, попавшим на время в кризисное состояние, восстановить платежеспособность и выйти из затруднений.

Само по себе банкротство можно рассматривать как инструмент поддержки со стороны государства, ведь от целенаправленности и результативности которой зависят темпы роста экономики в целом, таким образом, что обеспечивается сохранностью производственных цепочек в различных отраслях экономики. Также, стоит отметить, что начало процесса банкротства организации, а именно на стадиях внешнего управления и финансового оздоровления, несет в себе не столько разрушающее воздействие, сколько формирует у менеджмента позитивное мышление в области формирования плана развития действующей социально-экономической системы. Таким образом, кризис в организации, это временное явление, характеризующееся цикличностью его образования [1].

В Российском законодательстве существует особенность в том, что несмотря на заложенный в законодательстве реабилитационный потенциал, поскольку процедуры банкротства в большинстве случаев рассматриваются как инструмент ликвидации организации.

За рубежом процедуры банкротства в основном рассматриваются как судебный способ реструктуризации бизнеса организаций-должников, обеспечивающий восстановление платежеспособности их бизнеса.

Справочно, можно отметить, что восстановление платежеспособности – это такое же удовлетворение требований кредиторов, как и при срочной раздельной распродаже имущества должника, только растянутое во времени, в то же время достигается двойной эффект: возможно полное удовлетворение требований кредиторов и сохранение бизнеса. В сравнении с развитыми странами (США, Великобритания, Германия), где сформированы достаточно эффективные модели банкротства, Россия отстает по ключевым показателям: сроку и стоимости проведения процедур банкротства, степени удовлетворения требований кредиторов, эффективности нормативно-правовой базы, данные представлены в таблице 1 [2].

Таблица 1

Сравнение основных показателей института банкротства

СтранаСрок процедур, годСтоимость, % от стоимости активовКонечный исход процессаКоэффициент возврата средств, цент/долл. СШАИндекс процедуры реорганизации (0-3)Индекс эффективности нормативно-правовой базы (0-16)
Германия1,28183,4315
Россия29043,00,58,5
Великобритания16188,6111
США1,58,2180,4315
Франция1,99177,2111

 

Рассматривая теоретическую составляющую платежеспособности организации можно отметить, что в ее основу заложена получаемая предприятием прибыль, от наличия которой зависят потребность в привлечении заемных средств и возможность самофинансирования деятельности организации. Источниками погашения обязательств являются доходы организации и ликвидные активы, её основной финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому платежеспособность следует рассматривать как зависимость платёжных возможностей организации от наличия ликвидных активов и прибыли, внешнее ее проявление выражено тем, что она превышает располагаемые финансовые ресурсы над величиной имеющегося долга в момент времени.

В таком контексте – восстановление платежеспособности подразумевает не разовое погашение накопленных долгов организации, а восстановление способности бизнеса генерировать денежные потоки, обеспечивающей его платежеспособность в любой момент времени, повышающей эффективность его функционирования, с целью предотвращения истощения финансовых ресурсов [3].

Система прогнозно-плановых документов по восстановлению платежеспособности организации в рамках реабилитационных процедур банкротства (финансовое оздоровление, внешнее управление, мировое соглашение) в России включает в себя четыре вида деловых бумаг, в частности это:

— план финансового оздоровления,

— график погашения кредиторской задолженности,

— план внешнего управления;

— мировое соглашение (включает график удовлетворения требований кредиторов) [4].

Данное можно условно разделить на две группы по критерию наличия обоснования возможности восстановления платежеспособности и соответствующих расчетов с кредиторами (рис. 1).

Рисунок 1. Типы прогнозно-плановых документов в реабилитационных процедурах банкротства

Следовательно, с целью эффективного проведения финансовой реабилитации предприятий различных сфер деятельности необходимо провести комплексное обеспечение данных организаций информационным оповещением, которое поможет ограничить возможность недобросовестных действий участников процедур. Внедряя данные предложения организации смогут улучшить условия для восстановления платежеспособности должников, внедрить практику анализа неплатежеспособности до момента, пока на организацию не окажет влияния надвигающийся кризис неплатежей, после которого речь о восстановлении платежеспособности будет вести слишком поздно.

Библиографический список

1. Зубарев И.С., Кузьмина О.В. Аналитические процедуры как метод выявления недобросовестных действий при несостоятельности (банкротстве) [Текст] / И.С. Зубарев, О.В. Кузьмина // Материалы международной научно-практической конференции «Роль молодых учёных в решении актуальных задач АПК». – 2016. С. 292-294.
2. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебник. М.: Омега-Л, 2010. 284 с.
3. Бухгалтерский учет и анализ. Комплексный подход к принятию управленческих решений / Под ред. Л.А. Адамайтиса, А.В. Зоновой, И.Н. Бачуринской – М.: Эксмо, 2009. – 512с.
4. Сергиенко, О.В. Угроза вероятности банкротства: прогнозы финансового будущего коммерческой организации [Текст] / О.В. Сергиенко // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2015. № 2. С. 84-89.